Basics Of Forex Derivatives

Derivativos 101 Carregamento do aparelho. Investir tornou-se muito mais complicado ao longo das últimas décadas como vários tipos de instrumentos derivados tornam-se criados. Mas se você pensar sobre isso, o uso de derivados tem sido em torno de um tempo muito longo, especialmente na indústria agrícola. Uma parte concorda em vender um bem e outra parte concorda em comprá-lo a um preço específico em uma data específica. Antes deste acordo ocorrer em um mercado organizado, o comércio de bens e serviços foi realizado através de um aperto de mão. O tipo de investimento que permite aos indivíduos comprar ou vender a opção em um título é chamado de derivativo. Derivados são tipos de investimentos em que o investidor não possui o ativo subjacente. Mas ele ou ela faz uma aposta na direção do movimento de preço do ativo subjacente por meio de um acordo com outra parte. Existem muitos tipos diferentes de instrumentos derivativos, incluindo opções, swaps. Futuros e contratos a prazo. Derivados têm inúmeras utilizações, bem como vários riscos associados a eles. Mas são geralmente considerados uma forma alternativa de participar no mercado. Uma revisão rápida dos termos Derivados são difíceis de entender, em parte porque eles têm uma linguagem única. Por exemplo, muitos instrumentos têm uma contraparte. Que é responsável pelo outro lado do comércio. Cada derivativo tem um ativo subjacente para o qual está baseando seu preço, risco e estrutura de prazo básico. O risco percebido do ativo subjacente influencia o risco percebido do derivado. O preço também é uma variável bastante complicada. O preço do derivativo pode apresentar um preço de exercício. Que é o preço a que pode ser exercido. Ao referir-se a derivativos de renda fixa, também pode haver um preço de chamada que é o preço pelo qual um emissor pode converter um título. Finalmente, há posições diferentes que um investidor pode tomar: uma posição longa significa que você é o comprador e uma posição curta significa que você é o vendedor. Como os derivativos podem se encaixar em um portfólio Os investidores normalmente usam derivativos por três razões: proteger uma posição, aumentar a alavancagem ou especular sobre um movimento de ativos. Hedging uma posição é geralmente feito para proteger contra ou segurar o risco de um activo. Por exemplo, se você possui ações de um estoque e você deseja proteger contra a chance de que o preço das ações cairá, então você pode comprar uma opção de venda. Neste caso, se o preço das ações sobe você ganha porque você possui as ações e se o preço das ações cai, você ganha porque você possui a opção de venda. A perda potencial de segurar o título é coberta com a posição de opções. Alavancagem pode ser muito melhorada usando derivados. Derivativos, especificamente as opções são mais valiosas em mercados voláteis. Quando o preço do ativo subjacente se move significativamente em uma direção favorável, então o movimento da opção é ampliado. Muitos investidores observam o VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index), que mede a volatilidade das opções do SampP 500 Index. A alta volatilidade aumenta o valor de ambas as opções. Especular é uma técnica quando os investidores apostam no preço futuro do ativo. Porque as opções oferecem aos investidores a capacidade de alavancar suas posições, grandes jogos especulativos podem ser executados com um baixo custo Trading Derivativos podem ser comprados ou vendidos de duas maneiras. Alguns são negociados over-the-counter (OTC), enquanto outros são negociados em uma troca. Os derivados OTC são contratos celebrados de forma privada entre partes, tais como contratos de swap. Este mercado é o maior dos dois mercados e não é regulamentado. Os derivativos que negociam em uma bolsa são contratos padronizados. A maior diferença entre os dois mercados é que, nos contratos OTC, há risco de contraparte, uma vez que os contratos são feitos de forma privada entre as partes e não estão regulamentados, enquanto os derivativos cambiais não estão sujeitos a esse risco devido à intermediação da clearing house. Tipos Existem três tipos básicos de contratos - opções, swaps e futuros / contratos a prazo - com variações de cada um. Opções são contratos que dão o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo. Os investidores costumam usar contratos de opções quando não querem arriscar assumir uma posição no ativo diretamente, mas querem aumentar sua exposição no caso de um grande movimento no preço do ativo subjacente. Há muitos negócios diferentes opção que um investidor pode empregar, mas os mais comuns são: Long Call - Se você acredita que um preço das ações vai aumentar, você vai comprar o direito (longa) para comprar (call) o estoque. Como o titular da chamada longa, a recompensa é positiva se o preço das ações exceder o preço de exercício por mais do que o prémio pago para a chamada. Long Put - Se você acredita que um preço das ações vai diminuir, você vai comprar o direito (longo) para vender (colocar) o estoque. Como o titular de longa posta, a recompensa é positiva se o preço das ações está abaixo do preço de exercício por mais do que o prémio pago para o put. Short Call - Se você acredita que um preço das ações vai diminuir, você vai vender ou escrever uma chamada. Se você vender uma chamada, então o comprador da chamada (a chamada longa) tem o controle sobre se ou não a opção será exercida. Você desistir do controle como o curto ou vendedor. Como o escritor da chamada, a recompensa é igual ao prémio recebido pelo comprador da chamada, se o preço das ações diminui, mas se o estoque sobe mais do que o preço de exercício mais o prémio, em seguida, o escritor vai perder dinheiro. Short Put - Se você acredita que o preço das ações vai aumentar, você vai vender ou escrever um put. Como o escritor do put, o pagamento é igual ao prémio recebido pelo comprador do put se o preço das ações sobe, mas se o preço das ações cai abaixo do preço de exercício menos o prémio, então o escritor vai perder dinheiro. Os swaps são derivativos em que as contrapartes trocam fluxos de caixa ou outras variáveis ​​associadas a diferentes investimentos. Muitas vezes um swap ocorrerá porque um partido tem uma vantagem comparativa em uma área tal como empréstimos fundos sob taxas de interesse variáveis. Enquanto outra parte pode pedir mais livremente como a taxa fixa. Um simples swap de baunilha é um termo usado para a variação mais simples de um swap. Existem muitos tipos diferentes de swaps, mas três são comuns: Swaps de Taxa de Juros - As Partes trocam uma taxa fixa por um empréstimo de taxa flutuante. Se uma parte tem um empréstimo de taxa fixa, mas tem passivos que estão flutuando, então essa parte pode entrar em um swap com outra parte e taxa de câmbio fixo para uma taxa flutuante para corresponder às responsabilidades. Os swaps de taxas de juros também podem ser incorporados através de estratégias de opções. Uma swaption dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação (como uma opção) para entrar no swap. Swaps de moeda - Uma parte troca pagamentos de empréstimos e principal em uma moeda para pagamentos e principal em outra moeda. Commodity Swaps - Este tipo de contrato tem pagamentos baseados no preço da commodity subjacente. Semelhante a um contrato de futuros, um produtor pode garantir o preço que a mercadoria será vendida e um consumidor pode fixar o preço que será pago. Contratos futuros e futuros são contratos entre partes para comprar ou vender um ativo no futuro por um preço especificado. Estes contratos são geralmente escritos em referência ao preço spot ou hoje. A diferença entre o preço à vista no momento da entrega eo preço a prazo ou futuro é o lucro ou perda pelo comprador. Estes contratos são normalmente utilizados para cobrir o risco, bem como especular sobre os preços futuros. Contratos a termo e futuros diferem de algumas maneiras. Futuros são contratos padronizados que negociam em câmbio, enquanto que os contratos a termo não são padrão e negociam OTC. A linha de fundo A proliferação de estratégias e investimentos disponíveis tem complicado investir. Os investidores que procuram proteger ou assumir riscos em uma carteira podem empregar uma estratégia de serem ativos subjacentes longos ou curtos ao usar derivativos para hedge, especular ou aumentar alavancagem. Há uma cesta crescente de derivativos para escolher, mas a chave para fazer um bom investimento é entender completamente os riscos - contraparte, ativo subjacente, preço e expiração - associados ao derivado. O uso de um derivado só faz sentido se o investidor está plenamente consciente dos riscos e compreende o impacto do investimento dentro de uma estratégia de carteira. Basics of Financial Markets. Foreign Exchange FX Derivatives Código: FIN-002 Duração: 8 horas Descrição: Este treinamento ajuda os participantes a compreender o mercado Forex e seus derivados. Os formandos receberão conhecimentos teóricos básicos que os ajudarão a desenvolver as competências necessárias para as actividades do projecto que exigem conhecimentos nesta área. Estão incluídos estudos de caso e sessões de teste. Público-alvo: Testadores, analistas de sistemas e de negócios, arquitetos, desenvolvedores e gerentes de projeto. Compreender os princípios de negociação do OTC Spot FX Compreender as funções dos principais participantes do mercado, tais como negociantes, corretores e comerciantes Trabalhar com sistemas de informação como Reuters amp Bloomberg Familiarize-se com os derivados do mercado Forex como Opções e Futuros. Roadmap: Conceitos e princípios do mercado de Forex Princípios de negociação de OTC Spot FX Participantes do mercado, tais como negociantes, corretores e comerciantes Trabalhar com sistemas de informação como Reuters Bloomberg Forex mercado de derivativos, tais como Opções e Futuros. Pré-requisitos: Recomendamos que você participe inicialmente em nosso Basics of Financial Markets. Formação em Banca de Investimento. Leitura recomendada: Investopedia O investimento FAQ. Outros: Os materiais de estudo baseiam-se na experiência prática no desenvolvimento de sistemas em execução para bancos de investimento internacionais (banco Barclays, Deutsche Bank, UBS). O conteúdo do treinamento reflete a situação atual no setor financeiro. Preço: 150 euros Todas as taxas acima podem mudar de acordo com o local de treinamento e modo de entrega e estão sujeitas a alterações durante a programação. Para participantes individuais, o preço é conforme indicado. Para entidades jurídicas, o IVA é adicionado ao preço exibido. Depoimentos: Boa formação, depois que eu recebi uma compreensão em mercados de FX, seu escopo, estrutura, regras e regulamentos. Mantenha este formato de treinamento aberto legal. Esperando por outros treinamentos sobre temas financeiros. Cursos que você pode estar interessado em: Basics of Financial Markets. Banca de Investimento Basics of Financial markets. Derivativos de Taxa de Juro de Mercado Monetário Noções Básicas de Mercados Financeiros. Cash Equities Derivativos de Capital Você subscreveu com sucesso. Polônia Tel. 48 122110650 Romênia Bucuresti, Blvd. Dimitrie Pompeiu, 5-7 Tel: (40) 21 371 4859 Outras localizações Sobre o Luxoft Training Center O Luxoft Training é um dos principais centros de ensino e consultoria na área de Engenharia de Software. Nosso catálogo compreende mais de 150 treinamentos em todas as direções de Engenharia de Software, a saber: Desenvolvimento de Software Software de Teste de Software Sistema de Administração e Análise de Negócios Software Gestão de Projetos Arquitetura e Design de Software Desempenho Pessoal e Habilidades de Comunicação Navegar Siga-nos no Barnyard Basics Of Derivatives Quando as pessoas pensam em estoques , Títulos ou letras do Tesouro, eles geralmente podem chegar a uma imagem clara em suas mentes, e provavelmente alguns exemplos também. Quando a palavra é derivada, a maioria das pessoas tem sorte se pode conjurar qualquer coisa, menos um nevoeiro indistinto. Derivados são geralmente colocados no domínio do investimento avançado ou técnico, mas não há nenhuma razão para que eles devem permanecer um mistério para os investidores comuns. Este artigo usará uma história simples de uma fazenda ficcional para explorar a mecânica dos derivados. A Definição Derivados são produtos financeiros com valor que decorre de um ativo subjacente ou conjunto de ativos. Estes podem ser ações, questões de dívida ou quase nada. Um valor derivado é baseado em um ativo. Mas a propriedade de um derivado não significa a propriedade do ativo. Examinaremos alguns exemplos. Gail, a proprietária da Healthy Hen Farms, está preocupada com a volatilidade do mercado de frangos, com todos os relatórios esporádicos de gripe aviária saindo do leste. Gail quer uma maneira de proteger seu negócio contra outro feitiço de más notícias. Gail encontra-se com um investidor que entra em um contrato de futuros com ela. O investidor concorda em pagar 30 por ave quando as aves estão prontas para o abate em seis meses, independentemente do preço de mercado. Se, nesse momento, o preço for acima de 30, o investidor obterá o benefício como ele ou ela será capaz de comprar as aves por menos do custo de mercado e vendê-los no mercado a um preço mais elevado para um ganho. Se o preço for inferior a 30, então Gail obterá o benefício, porque ela será capaz de vender suas aves para mais do que o preço de mercado atual, ou mais do que ela iria obter para as aves no mercado aberto. Ao celebrar um contrato de futuros. Gail está protegida contra mudanças de preço no mercado, já que ela tem um preço de 30 por ave. Ela pode perder se o preço voa até 50 por pássaro em um susto de vaca louca, mas ela será protegida se o preço cai para 10 em notícias de um surto de gripe aviária. Por hedging com um contrato de futuros. Gail é capaz de se concentrar em seus negócios e limitar sua preocupação com as flutuações de preços. Trocando Gail decidiu que é hora de levar Healthy Hen Farms para o próximo nível. Ela já adquiriu todas as fazendas menores perto dela e está olhando para abrir sua própria planta de processamento. Ela tenta obter mais financiamento, mas o credor. Lenny, a rejeita. A razão é que Gail financiou suas aquisições das outras fazendas por meio de um enorme empréstimo de taxa variável, e o credor está preocupado que, se as taxas de juros aumentarem, Gail não será capaz de pagar suas dívidas. Ele diz a Gail que ele só vai emprestar a ela se ela pode converter o empréstimo para uma taxa fixa. Infelizmente, seus outros credores se recusam a mudar seus termos de empréstimo atual, porque eles estão esperando que as taxas de juros vão aumentar também. Gail recebe uma chance quando ela conhece Sam, o proprietário de uma cadeia de restaurantes. Sam tem um empréstimo de taxa fixa do mesmo tamanho que Gails e ele quer convertê-lo em um empréstimo de taxa variável, porque ele espera que as taxas de juros vão diminuir no futuro. Por razões semelhantes, os credores Sams não vai mudar os termos do empréstimo. Gail e Sam decidem trocar empréstimos. Eles elaboram um acordo em que os pagamentos de Gails vão para o empréstimo de Sams e seus pagamentos vão para o empréstimo de Gails. Embora os nomes dos empréstimos havent mudou, seu contrato permite que ambos para obter o tipo de empréstimo que eles querem. Isso é um pouco arriscado para ambos, porque se um deles falhar ou falir, o outro será reintegrado em seu antigo empréstimo, o que pode exigir um pagamento pelo qual Gail de Sam pode estar despreparada. No entanto, permite-lhes modificar seus empréstimos para atender às suas necessidades individuais. Comprando dívida Lenny, Gails financeiro, pones o capital adicional a uma taxa de juros favorável e Gail vai embora feliz. Lenny está satisfeito também, porque seu dinheiro está lá fora obtendo um retorno, mas ele também está um pouco preocupado que Sam ou Gail pode falhar em seus negócios. Para piorar as coisas, Lennys amigo Dale vem a ele pedindo dinheiro para começar sua própria empresa de cinema. Lenny sabe que Dale tem um monte de garantias e que o empréstimo seria a uma taxa de juros mais alta por causa da natureza mais volátil da indústria cinematográfica, por isso hes chutar-se para emprestar todo o seu capital para Gail. Felizmente, para Lenny, os derivados oferecem outra solução. Lenny giros Gails empréstimo em um derivado de crédito e vende-lo para um especulador com desconto para o valor real. Embora Lenny doesnt ver o retorno total sobre o empréstimo, ele recebe o seu capital de volta e pode emitir novamente para o seu amigo Dale. Lenny gosta deste sistema tanto que ele continua a girar para fora seus empréstimos como derivados de crédito, tendo retorno modesto em troca de menos risco de inadimplência e mais liquidez. Opções Anos mais tarde, a Healthy Hen Farms é uma corporação de capital aberto (o símbolo do ticker é (obviamente) HEN) e é o maior produtor de aves da América. Gail e Sam estão ansiosos para a aposentadoria. Ao longo dos anos, Sam comprou algumas ações da HEN. Na verdade, ele tem mais de 100.000 investidos na empresa. Sam está ficando nervoso porque está preocupado que outro choque, talvez outro caso de gripe aviária, possa acabar com um pedaço enorme de seu dinheiro de aposentadoria. Sam começa a procurar alguém para tirar o risco de seus ombros. Lenny, financista extraordinário e um ativo escritor de opções, concorda em dar-lhe uma mão. Lenny esboça um negócio em que Sam paga a Lenny uma taxa para o direito (mas não a obrigação) de vender Lenny as ações da HEN em um tempo de anos em seu preço atual de 25 por ação. Se os preços das ações despencarem, Lenny protege Sam da perda de suas economias de aposentadoria. Lenny está OK porque ele tem vindo a recolher as taxas e pode lidar com o risco. Isso é chamado de opção de venda. Mas pode ser feito em sentido inverso por alguém que concorda em comprar um estoque no futuro a um preço fixo (chamado de opção de compra). O Bottom Line Healthy Hen Farms permanece estável até Sam e Gail ter ambos puxado seu dinheiro para a aposentadoria. Lenny lucros das taxas e seu comércio crescendo como um financeiro. Neste conto ideal, você pode ver como os derivados podem mover o risco (e as recompensas que o acompanham) do risco avesso aos que procuram riscos. Embora Warren Buffett uma vez chamado de derivados, armas financeiras de destruição em massa, derivados podem ser ferramentas muito úteis, desde que sejam usados ​​corretamente. Como todos os outros instrumentos financeiros. Os derivados têm o seu próprio conjunto de prós e contras, mas também possuem um potencial único para melhorar a funcionalidade do sistema financeiro global.