Paul Tudor Jones Lições De Documentário

Paul Tudor Jones Lições de Documentário

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Agora que tenho certeza que você assistiu completamente ao documentário de Paul Tudor Jones. Podemos entrar em quais são as lições importantes e nuggets de valor do vídeo. Informações e assistir vídeos legais é grande, mas realmente saber o que é importante e entender a informação é ainda mais benéfico.

Vamos entrar nas lições e recapitular do documentário de Paul Tudor Jones:

No início, Paul fala sobre o acidente de mercado que está prestes a acontecer. Que tipo de análise ele está executando? Ele está prevendo um acidente baseado em ichimoku kinko hyo? Ele está dependendo de um crossover de média móvel, talvez a cruz da morte. Talvez macro global?

Risco de Recompensa de Risco

Então, Paul tenta emitir uma ordem para vender 8220, 3,000 70.8221; O que significa uma ordem limitada para 3.000 contratos. Em seguida, ele procede a cancelar essa ordem e emitir uma ordem de mercado para 540 contratos. Paul está tentando assustar o mercado com estas ordens de venda. Primeiro ele era passivo com uma ordem de limite, então ele se tornou agressivo com uma ordem de mercado.

Então, quando conversa com seu economista-chefe e seu braço direito, Peter Borish, ele diz a ele que 8220, ele está arriscando 10 centavos para ganhar 8 dólares. Esta é uma importante lição de recompensa de risco aqui, porque Paul Tudor Jones está usando uma perda de stop apertado que ele, obviamente, acredita que está bem nessa situação. Sua razão de risco de recompensa percebida em sua mente é 80: 1, que é extremamente alta. Ele provavelmente está esperando para pegar uma fuga enorme agradável e montá-lo para um comércio swing agradável, onde o comércio vai em seu favor a cada dia por alguns dias em uma fileira. Você não encontra muitas relações de risco de recompensa de 80: 1 para fora lá e Paul era provavelmente balling elevado ele.

Em seguida, o corretor fala sobre Paul Tudor Jones e diz 8220, ele acorda 4 da manhã para o comércio de ouro em Hong Kong.8221; Outra pista importante. Grandes comerciantes, especialmente comerciantes dia, vai acordar no meio da noite para aproveitar a volatilidade em outros mercados que podem comércio em outros fusos horários. Porque Paul Tudor Jones sabe que se ele esperar até o New York Open, então o movimento poderia já aconteceu. É por isso que ele acorda no início da manhã para potencialmente pegar a volatilidade.

Além disso, se você pegou o corretor dando-lhe uma cotação para o Deutsche Marks. Ele disse 8220, 63 -73 800 contratos.8221; Presumivelmente, o spread para o Deutsche Marks era de 10 pips na época, mas Paul ainda queria trocá-los.

Então seu amigo corretor diz que 8220: Ele realmente ama. Envolve toda a sua energia, poder, conhecimento. Eu acho que Paul está tentando entrar em harmonia com o fluxo de pedidos e ter uma sensação muito forte dos participantes do mercado.

Além disso, se você notou o pequeno dispositivo em sua mão enquanto ele estava andando, ele provavelmente estava verificando as cotações nele.

Então Paul Tudor Jones tentou ir de férias para Gstaad, Suíça, onde ele fez negócios também. Ele disse que não iria trocá-lo por nada no mundo. Ele passou a dizer que 8220, se a vida deixa de ser uma experiência educacional, então eu provavelmente wouldnt sair da cama. Outra pista que ele está com fome de conhecimento e para melhorar suas habilidades. Não está procurando o botão fácil ou o robô mágico do forex.

Naquela época, Paul tinha 32 anos e administrava 125 milhões de dólares, com apenas 22 funcionários.

Peter Borish diz então que 8220, ele é graduado instantaneamente através do professor mais áspero do mundo, é o mercado. Isso é certo, se você comércio dia você pode obter classificados instantaneamente. O mercado diz-lhe se você está certo e errado.

Disseram que Paul troca futuros no algodão, no óleo, nos dólares, nas marcos alemães, nos metais preciosos e no 8220, qualquer coisa que pensa pode girar um lucro. O que isso significa exatamente? Bem, Paul Tudor Jones sabe sobre fluxo de pedidos, liquidez e volatilidade. O 8220, qualquer coisa que ele pensa pode virar um lucro8221; Significa que Paul está procurando alguma volatilidade para ganhar dinheiro. Uma fuga, uma tendência agradável, ou uma reversão agradável.

Evento de negociação de petróleo bruto

Em seguida, o vídeo continua a falar sobre Jones analisando o anúncio da notícia da OPEP que eles podem ter um corte de produção de 7%. Se a OPEP emitir um corte de produção, então o petróleo bruto normalmente rally como há menos suprimentos no mercado. Os participantes do mercado que não esperavam um corte de produção de 7% e eram curtos seriam forçados a cobrir suas posições. Então qualquer um que é liso, pode decidir comprar acima de alguns contratos do óleo cru se acreditam que o corte de produção de 7% conduzirá o preço mais altamente. Isso é fluxo de ordem otimista. Então, se o anúncio da notícia não é finalizado, então as pessoas poderiam ser apenas comprar o boato. Que tipo de negociação de notícias é Paul Tudor Jones se envolver?

Então Paulo continua a assumir a posição de que as 13 pessoas não chegarão a um acordo, porque é muito difícil conseguir que todos concordem em qualquer coisa. Parece que o preço do petróleo bruto foi gaping maior devido a esse boato e Paul disse que ele estava indo para 8220, vender o equivalente a 4 petroleiros na abertura.8221 ;.

Então Paul começa a chamar alguns amigos para obter suas opiniões sobre a situação e para determinar 8220, se este é o local para unhas it.8221; Nail significa que ele quer vender um monte de contratos e empurrar o preço para baixo. Ele estava tentando vender contratos de petróleo bruto tão rápido como ele poderia esperar que os outros comerciantes não vai notar o enorme elefante na sala (enorme vendedor) ainda. Paul quer entrar em uma posição curta antes que as pessoas percebam o que está acontecendo.

Então Paul procede a emitir uma ordem de limite para vender 8220, 1.500 contratos a metade.8221; Agora o corretor e Paul sabem qual é o grande preço. O preço grande significa o que o número grande o mercado está negociando. Então, se o petróleo bruto está sendo negociado a US $ 9,50, Paul não vai dizer 8220, vender 1,500 a nove dólares e cinqüenta centavos. Ele vai apenas encurtar e dizer 8220, vender 1.500 em um half8221 ;, e tanto o corretor e Paul sabe que ele significa US $ 9,50.

Então Paul disse a seu corretor para 8220, mostre-lhes tamanho. Paul está tentando assustar o mercado que ele tem enormes ordens de limite de venda chegando. Então ele disse para dizer ao corretor que há 8220, mais atrás dele. Em outras palavras, Paul queria vender ainda mais contratos. Mais uma vez, ele está tentando assustar o mercado. Porque quando um vendedor louco vem em armas acendendo com enormes encomendas, as pessoas do outro lado da transação vão começar a pensar. Eles vão começar a dizer a si mesmos, esse cara sabe alguma coisa? Será que ele tem informações que nós não e sabe que o acordo da OPEP vai desmoronar? Paul sabe que se ele pode assustar o mercado, em seguida, as pessoas podem muito tempo começar a afiançar fora de suas posições. Mas Paul quer que isso aconteça para que eles possam empurrar o preço para baixo. Paul já ficou cheio em algumas ordens de venda, então ele já tem uma posição sobre.

Agora, ele quer que outros comerciantes cheguem à mesma conclusão que ele e começar a empurrar o preço mais baixo. Para Paul Tudor Jones sabe que o comportamento de outros comerciantes irá determinar se os ganhos ou perdas, especialmente quando você tem em uma posição maciça.

Então Paul está chamando tentando obter informações sobre os vários membros da OPEP para ver se eles têm um acordo. Paul está se conectando ao fluxo de informações. Observe que ele não está olhando para qualquer MACD, estocástica, linhas de tendência, robôs forex, etc Para Paul sabe que o comércio que ele tem sobre, não tem nada a ver com as informações sobre o gráfico. Jones sabe que o comércio tem tudo a ver com as informações que não aparecem no gráfico. Então, ele está pescando para obter informações, para que ele possa atingir uma borda de informação.

Então Paul continua a chamar seu amigo em outra empresa de comércio grosseiro. Seu amigo sabe que havia alguém vendendo muito óleo, mas não sabe que era Paul Tudor Jones. Isso acontece muito. Os comerciantes superiores podem chamar-se, chamam seus camaradas e podem pescar para a informação em o que está indo sobre no mercado e em quem tem posições grandes sobre. Ocasionalmente, ambos podem estar em lados opostos do mercado batalhando contra um ao outro.

Paulo prossegue dizendo que 8220, espero que eles pensem que é algum árabe selvagem que sabe que todo o acordo vai desmoronar. Esta é uma afirmação importante porque significa que Paul sabe que o mercado é sensível aos comerciantes árabes. Por quê? Porque as chances são eles têm acesso ao melhor fluxo de informações não análise técnica. Portanto, se o mercado acredita que alguns árabes entrou e vendeu muito, eles podem acreditar que ele é um comerciante informado e sabe algo que o acordo pode desmoronar.

Outra cena se desenrola onde Peter Borish diz que 8220, o mercado cai muito mais rápido do que sobe, é incrível. Pode demorar duas semanas de trabalhos em três horas.8221; Peter está falando que o medo pode ser uma emoção muito mais forte do que a ganância. Ou seja, se o mercado é temeroso especialmente como atribuído às ações, uma vez que muitas pessoas podem estar apostando muito tempo na economia dos EUA, então, se o medo se apóia, o mercado pode cair muito como as pessoas simplesmente se deslocam para o dinheiro. Às vezes, pode demorar um pouco para que a confiança para reconstruir novamente.

Em seguida, Paul analisa as manchetes de notícias e mostra todas as más notícias, mas que o mercado de ações não quer ir para baixo. Paul acredita que o mercado está dando de ombros as más notícias e que pode ser um sinal de que o mercado quer subir.

Elliot Wave Teoria e Estatística

O documentário então começa a falar sobre Elliot Wave Theory, que eu não acredito, mas o vídeo mostra que eles usaram de volta na década de 1980.

Peter Borish executa uma análise estatística de correlação comparando a ação do mercado de ações entre 1925 e 1982 1986. Eu não acredito nisso, mas eles parecem ter usado para avaliar potencialmente o momento do colapso do mercado de ações de 1987.

Paul Tudor Jones Previsão do colapso do mercado de ações

Paul está prevendo um monte de fogos de artifício, volatilidade sem precedentes, e 8220, movimentos que vão deixar as pessoas ofegantes.8221; Então, ele disse que será 8220, rock total e roll.8221; Por que ele pensa isso? Porque Paul está fazendo sua lição de casa para determinar e obter uma sensação de cronometrar o colapso. Ele sabe que está chegando, então é apenas uma questão de cronometrar corretamente. Paul sabe que ele é flexível o suficiente para pegar o acidente. Ele é flexível o suficiente para pegar os pequenos sinais sutis que podem ocorrer, especialmente quando ele está negociando dia.

Boris então prevê o acidente para o primeiro trimestre de 1988, mas Paul Tudor Jones nunca levou esse tempo a sério. Ele não ia confiar demais nesse tipo de timing. Ele sabe que sua sensação de intestino do mercado e compreensão do mercado subconsciente pode dar-lhe uma sensação de tempo.

Paul então prossegue para explicar o que os vários participantes do mercado estão esperando. Ele está envolvido na expectativa e análise de cenários. Paul fala então um pouco sobre a análise macro quando explica a acumulação eo reembolso da dívida. Ele diz que dirige cada ciclo econômico que existe.

Domingo Forex Trading

Paul então começa a negociar forex no domingo de sua fazenda na Virgínia. Ele sabe que os únicos mercados abertos estão na Nova Zelândia e Hong Kong. Paul provavelmente espera que haja alguma volatilidade, especialmente negociação em um domingo, onde não há que muita liquidez e spreads são provavelmente mais elevados. Você acha que ele tem uma razão para a volatilidade? Você acha que ele está negociando cruzamentos em média móvel em uma noite de domingo?

Paul está tentando entrar em uma grande ordem de 1.100 contratos, que foi de US $ 70 milhões USD na época. Em Deutsche Marks que é de cerca de US $ 135 milhões que seu corretor lhe diz. Essa é uma ordem muito grande para a noite de domingo. Paul luta para obter uma ordem tão grande preenchido porque suas contrapartes potenciais não querem a exposição. Eles pensam que algum cara da América entrando e negociando uma quantidade tão grande 8220, sabe algo8221 ;, em outras palavras, eles acreditam que ele é um comerciante informado e não querem fornecer liquidez a um comerciante informado.

Paul está ficando um pouco ansioso porque ele acredita que o mercado vai começar a mover-se mais alto dentro dos próximos quinze minutos e ele quer começar a sua encomenda preenchida. Portanto, ele está disposto a obter a transação executada e pagar uma propagação 15 pip, razão pela qual ele disse 8220, se ele pode me dar 30 lance em 45, eu lidar com isso para toda a quantidade.8221;

Paul então continua dizendo que os jogadores asiáticos acreditam que os caras dos estados que negociam tão cedo no domingo tendem a ter uma vantagem de informação, então eles não querem lidar com Paul. Paul sabe que em mais algumas horas os negociantes podem se sentir confortável negociando com ele depois de ter digerido a informação e visto alguma ação de preço, mas Paul acredita que a explosão de volatilidade pode ocorrer antes, então ele quer obter sua ordem cheia.

Pauls corretor é, em seguida, aconselhando-o que talvez Paul deve dividir a ordem em pedaços menores para tornar mais fácil para outras pessoas para lhe fornecer liquidez. Porque, às vezes, tentar obter uma grande encomenda feita de uma só vez, pode ser difícil encontrar uma contraparte. Mas se ele é dividido em pedaços menores, talvez muitos participantes diferentes do mercado pode fornecer-lhe a liquidez.

Paul, em seguida, recebe uma cotação atualizada para a Marca Deutche, eo par de moedas subiu para 45 oferecer 55 oferta. Paul deixa para fora alguma frustração porque o mercado está movendo sem ele e quer estabelecer uma posição. Ele sabe que não quer perseguir o mercado. A cotação, em seguida, sobe para 50 oferta 65 oferta. Paul, em seguida, decide cancelar a ordem e não quer lidar com esse montante. Outro corretor, em seguida, chama-lo e dá-lhe uma cotação para oferta 60 oferta 70. O preço apenas continua a subir e Paul não tem sido capaz de ir muito tempo ainda.

Paul, em seguida, resume o que acontece e lembra a si mesmo que eles começaram em 30-45 e agora eles estão em 60-70 e ele está chateado. Paul resolve uma posição menor e só recebe metade dos contratos que quer. Compare isso com uma situação em que vamos dizer que você quer ir longo EUR / USD. O preço está em 1.4330 / 45 e você acredita que o preço vai subir dentro da próxima hora ou assim. Você emite uma ordem de limite, mas sua ordem de limite não chega e você vê como o mercado ruge mais alto para 1.4360 / 70 e você não entrou ainda. Você não quer perseguir e você está chutando-se para não executar uma ordem de mercado.

Paul, em seguida, fala sobre como ele deve de apenas dividir a ordem para começar e obtido diferentes casas de investimento para preenchê-lo. Ele reconhece que sua execução foi muito pobre. Paul reconhece que sua falta de ordens de mercado agressivas lhe custou algum dinheiro nessa situação. Em outras palavras, ele não queria pagar.

5 de Dezembro de 1986

Paul checa com seus amigos e concorrentes 10 minutos antes da abertura. Ele está tentando descobrir qual instrumento financeiro vai experimentar alguma volatilidade. Paul acredita que as ações vão experimentar um forte dia. Ele acredita que a maioria das pessoas estará negociando e se concentrando em títulos e euros, e vai perder o movimento ascendente em ações, e pelo tempo que eles descobrem que as ações estão se movendo, eles terão que saltar tarde, momento em que Paul Pode fechar para fora seus ofícios longos aos povos que vão estoque longos que estão atrasados ​​ao partido.

Paul acredita que se o mercado rallies um pouco que ele vai mudar a psicologia do mercado e mudar o sentimento de ser otimista. Ele acredita que ninguém vai querer vendê-lo em uma sexta-feira como 8220, os touros estarão em uma estagnação até o fim.8221;

Paul então começa a dar suas ordens aos corretores de chão. Ele quer comprar 300 contratos dentro dos primeiros dois minutos, não importa qual seja o preço. Uma ordem de mercado muito agressiva.

Seu corretor lhe diz que o mercado está em 8220; 70 bid.8221; Paul percebe que o mercado está subindo e ele ainda quer comprar mais alguns contratos. Então o que ele decide fazer é vender alguns contratos e quer 8220, oferecer 1.000 em 75.8221; Ou seja, ele quer vender 1.000 contratos a 75 anos. Ele quer esconder o fato de que ele está comprando e esperando que a grande ordem de venda enganará o mercado.

Paulo então quer comprar mais 300 contratos ao preço de 90 ou menos. Paul e Borish concordam que ele está se preparando para um belo dia de tendências. Ambos pensam que o mercado vai rugir mais alto. Paul realmente fica agressivo e quer certificar-se de que ele obtém sua posição longa completa antes do esperado para cima dia e diz 8220, não parafuso em torno, eu quero comprar em.8221; Então Paul começa a gritar no telefone para 8220. Citar-me, citar-me, citar-me, o que é o mercado! Paul realmente acha que vai ser um grande upday e quer certificar-se de que os preços não vão disparar mais alto sem ele.

Eventualmente, Paulo dá uma ordem para 8220, 90 para 3.000, para preencher ou matar.8221; Ele quer comprar 3.000 contratos ao preço de 90 dólares. E ele quer que seja preencher ou matar. O que significa que ele quer que a ordem seja executada em sua totalidade e imediatamente. Às vezes pode demorar um pouco para uma grande ordem a ser executada, e Paul quer comprar realmente rápido, então ele emite a ordem de preenchimento ou matar. Ele quer que sua ordem de compra total de 3.000 seja preenchida completamente e imediatamente ou não. Parece que Paul quer realmente colocar uma posição enorme para o dia. Parece ter muita convicção.

Então Paulo diz que 8220, bem, eu acho que temos uma posição. Parece Paul estava satisfeito que ele ficou em um tamanho de posição suficientemente grande. Paul adquiriu contratos de futuros de índices de ações no valor de cerca de US $ 90 100 milhões de dólares. Lembre-se de que sua empresa está gerenciando cerca de US $ 125 milhões de dólares assim que ele está perto de se aproximar da alavancagem de 1: 1. Dez minutos mais tarde o mercado não subiu e foi ligeiramente para baixo. Paul coloca boa sorte tênis que ele acredita que vai ajudar a empurrar o mercado mais alto. Paul diz então humorously que 8220, o futuro do país pendura sobre estes shoes.8221 do tênis;

Paul Tudor Jones coloca então um brinquedo Godzilla acima de um dos monitores de negociação para 8221, afastar todos os ursos de volta para seus antros. Seus funcionários estão tentando rir disso.

Paul então dá alguns conselhos comerciais e diz que as pessoas não estão se concentrando no que eles podem dar ao luxo de perder. Ele diz que 8220, se todos passassem 90% do seu tempo focando em proteger o que você tem, ao invés de torta no céu idéias sobre quanto dinheiro você vai fazer, então eles seriam investidores incrivelmente bem-sucedidos.

Mau dia de negociação

Por volta das 12:20 daquele dia, o mercado decide cair mais baixo e Jones decide cortar suas perdas. Ele estava negociando uma grande posição e não podia perder mais dinheiro. Em seguida, Paul começa a emitir ordens de venda a seus corretores para começar a despejar suas posições.

Às 16h10, Paul Tudor Jones está lambendo suas feridas.

Paul e Borish falam sobre a devastação total. Eles pensavam que o mercado iria ir de uma maneira e tinha muita convicção sobre isso. Afinal Paul estava tropeçando sobre seus corretores no início do dia tentando obter suas ordens de compra preenchido. O mercado decide ir no sentido oposto e Paul Tudor Jones foi furado com uma perda enorme. Acontece com todos nós, incluindo gestores de fundos de hedge.

Paul calcula suas perdas e eles totalizam cerca de uma perda de 5%. Uma perda de 5% em US $ 125 milhões sob gestão é de cerca de US $ 6 milhões de dólares. Uma perda bastante pesada naquela época.

Paul, em seguida, fala sobre o problema comerciante que arrepia-se de vez em quando e resulta em perdas comerciais. Ele fala sobre 8220, uma análise que está tão longe da marca. Isso acontece com todos nós. Achamos que o fundamental ou breakout está apontando para um lado, mas o mercado decide ir para o outro lado.

Mas, Paul Tudor Jones reconhece que é parte do negócio e que vai acontecer mil outras vezes, e que ele precisa para viver com ele.

17 de fevereiro de 1987

Paul parece ter colocado uma posição longa muito agradável e está em um lucro. Ele poderia ganhar dinheiro com alguns milhões de dólares. Paul quer vender a posição e ir plana antes do final do dia, é apenas uma questão de timing. Ele está tentando segurar por um preço melhor. Ele está tentando segurar outro movimento. Pauls sentidos comerciante dizer-lhe a chamada certa é esperar um pouco. Paul sabe que o mercado está indo bater em um todo o tempo elevado e quer prender para preços mais elevados antes de vender. Paul fez mais de US $ 5 milhões de dólares.

Muitos de nós estamos nessas situações. Talvez você tenha colocado um comércio de dia eo mercado é de até 100 pips e está pronto para fazer um fresco alta. Você quer esperar para a fuga, você quer esperar para as paradas para obter tropeçou e vê-lo correr um pouco antes de você ganhar dinheiro. É sempre uma chamada difícil, porque você poderia sempre ver o mercado voltar e tirar o seu Papel lucro.

As pessoas que curto o euro na sexta-feira 10 de junho de 2011 enfrentou uma decisão semelhante. Devem comprar para trás suas trocas curtas em torno de 1.4450? Devem eles esperar para as paradas para obter tropeçou abaixo de 1.4450? Eles devem ter lucro em um bom número redondo em 1.4400? Eles deveriam esperar por mais algumas paradas para serem atingidas abaixo de 1.4350? As decisões precisam ser tomadas. Decisões precisas de fluxo de pedidos precisam ser feitas.

Paulo então fala sobre como eles sabem onde estão em relação ao 8220; paisagem econômica total8221; E que ajuda a reduzir a incerteza e ajuda a dormir à noite. Ele sabe que tipo de macro ambiente global ele está negociando, e quais são suas expectativas para a semana, mês e ano futuro ou dois.

Paul então prevê que o mercado está ficando extremamente longo e eles estão ficando confortáveis ​​com o mercado de ações em níveis tão elevados. Em seguida, Paul Tudor Jones prevê que muitos dos investidores e comerciantes vão querer sair do mercado ao mesmo tempo e que sua empresa será posicionada para tirar proveito desse fluxo de ordem grosseiro maciça. É por isso que ele pensou que seria rock and roll total.